Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

     Величина  собственных оборотных средств  ООО «РЕКОМГЕО» составляет отрицательную величину (на конец анализируемого периода – 113242), что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации.

     Данное  состояние подтверждают коэффициенты ликвидности.

     Так коэффициент текущей ликвидности  при норме больше 2 составил всего 0,5, коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил всего 0,002, а  коэффициент абсолютной ликвидности вообще близок к нулю.

     Коэффициент покрытия запасов снизился с 0,13 в начале периода до –0,69 в конце, что говорит о том, что если на начало  «нормальные» источники покрывали запасы на 13%, то теперь запасы  на 69% профинансированы краткосрочной задолженностью.

     Это говорит о том, что если предприятие  в ближайшем будущем не изменит  динамику показателей в благоприятную  сторону, то у него будут серьезные  проблемы в расчетах с кредиторами. 

     2.4 Анализ финансовой  устойчивости

      
   Рассчитаем аналитические показатели, характеризующие финансовую устойчивость «РЕКОМГЕО». Таблица 4(www.rekomgeo.ru): 

       Сводная таблица аналитических  показателей группы финансовой  устойчивости

 

     Проанализировав финансовую устойчивость «РЕКОМГЕО» можно констатировать, что за анализируемый период финансовая устойчивость предприятия снизилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:

     - Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0,73 до 0,43 при нормативном значении более 0,6.

     - Коэффициент финансовой зависимости возрос с 1,36 до2,34 при норме менее 1,4.

     - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также увеличился с 0,36 до 1,34.

     Предприятие «РЕКОМГЕО» практически не использует при финансировании активов долгосрочный заемный капитал, что также отрицательно сказывается на финансовой устойчивости фирмы. 
 
 

     2.5 Анализ деловой  активности

      
   Для определения деловой активности рассчитаем следующие основные показатели. Таблица 5(www.rekomgeo.ru):  

     Сводная таблица аналитических показателей  группы деловой активности

 

     Анализируя  рассчитанные показатели можно сделать  вывод о неплохой деловой активности «РЕКОМГЕО». Об этом говорит динамика следующих показателей:    

       Выручка от реализации возросла  на 48% (с 200153 тыс. руб. до 295447 тыс.  руб.)    

       Чистая прибыль предприятия увеличилась  на 46% (с 27553 до 40436 тыс. руб.)    

       Отдача основных производственных  фондов (фондоотдача) возросла с 1,61 до 2,70 руб.     

       Возросла оборачиваемость средств  в расчетах с 935,29 об. на начало  до 1597 об. в год на конец.

     Однако, наряду с этим некоторые показатели деловой активности имеют отрицательную  динамику:

     - Снизилась оборачиваемость запасов (с 4,67 об. до 3,10 об. в год)

     - Соответственно увеличился операционный цикл - с 77 дней до 116 дней.

     - Значительно возросла продолжительность финансового цикла (с 3-х до 56 дней)

     Таким образом, основные показатели деловой  активности являются неплохими, но отрицательная динамика вышеуказанных показателей ставит вопрос о необходимость принятия мер в данной области. 

     2.6 Анализ рентабельности

      
Для определения рентабельности фирмы  рассчитаем следующие аналитические  показатели. Таблица 6(www.rekomgeo.ru):  
 
 
 

     Сводная таблица аналитических показателей  группы  рентабельности 

 

     Проведя анализ рентабельности «РЕКОМГЕО» можно сказать, что предприятие является рентабельным.

     Рентабельность  обусловлена динамикой следующих  показателей:

     - Чистая прибыль увеличилась с 27553 тыс. руб. до 40436 тыс. руб.

     - Рентабельность продукции составляет 21%.

     - Рентабельность основной деятельности составляет 27%.

     - Рентабельность собственного капитала возросла с 17% до 24%

     - Период окупаемости собственного капитала снизился с 6 лет до  4 лет, что является благоприятной тенденцией. 
 

     2.7 Анализ соотношения собственного и заемного капитала предприятия 

     Финансовое  состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

     Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

     коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей валюте баланса. Рекомендуемое значение выше 0,5.

     К _{автономии} =

     На  начало отчетного периода = = 0,73 на начало года

     На  конец отчетного периода = = 0,43 на конец года

     Поскольку минимальное значение данного коэффициента принимается на уровне 0,6, то можно  сделать вывод о полной финансовой независимости ООО «РЕКОМГЕО», (реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства), но наметившаяся тенденция к его понижению свидетельствует о некотором повышении риска финансовых затруднений.

     коэффициент финансовой зависимости  — доля заемного капитала в общей валюте баланса.

     К _{фин.независимости} =

     На  начало отчетного периода = = 0,26

     На  конец отчетного периода = = 0,57

     коэффициент текущей задолженности  — отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

     К _{тек. задолженности} =

     На  начало отчетного периода = = 0,26

     На  конец отчетного периода = = 0,57

     Поскольку к концу года данный показатель незначительно увеличился (на 0,31), то можно сказать, что предприятие в данный период времени финансово устойчиво.

     коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.

     

     На  начало отчетного периода = = 0,73

     На  конец отчетного периода = = 0,43

     коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному.

     

     На  начало отчетного периода = = 2,76

     На  конец отчетного периода = = 0,74

     Нижнее  нормальное значение этого коэффициента равно 1. Мы видим, что доля источников собственных средств уменьшилась, а доля заемных, в частности кредиторской задолженности, увеличилась. Динамика этого показателя отрицательна (коэффициент уменьшился к концу анализируемого периода на 2,02), это характеризует недостаточность финансирования в течение года: увеличилась кредиторская задолженность перед поставщиками.

     коэффициент финансового левериджа  или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному.

     

     На  начало отчетного периода = 0,36

     На  конец отчетного периода = 1,34

     Чем выше уровень первого, четвертого и  пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем примере доля собственного капитала уменьшилась на 7%, а плечо финансового рычага увеличилось на 14%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно увеличилась.